Seligson & Co on suomalainen rahastoyhtiö, joka tunnetaan erityisesti passiivisen indeksisijoittamisen edelläkävijänä ja matalasta kulutasostaan. Yhtiön sijoitusfilosofia tiivistyy ajatukseen, että kulujen minimoiminen on yksi harvoista asioista, joihin sijoittaja voi itse luotettavasti vaikuttaa.
Tällä sivulla kuvataan neutraalisti, millaisia rahastoja Seligson tarjoaa, mitä ne maksavat ja miten verotus toimii. Teksti on yleistä tietoa, ei sijoitus- tai veroneuvo eikä suositus – nokiaosake.com ei ole sidoksissa Seligsoniin. Ajantasaiset kulut ja ehdot kannattaa tarkistaa Seligsonin omilta sivuilta ja rahaston avaintietoasiakirjasta.
Seligson & Co lyhyesti
Seligson on tarjonnut indeksirahastoja Suomessa vuodesta 1997 ja on rakentanut maineensa läpinäkyvällä, matalakuluisella ja pitkäjänteisellä sijoitusfilosofialla. Rahastovalikoima on tarkoituksella pidetty rajattuna.
Rahastoihin voi sijoittaa suoraan Seligsonin oman verkkopalvelun kautta, ja Seligson hallinnoi myös LähiTapiolan rahastovalikoimaa. Minimimerkintä on 10 euroa, mikä tekee säästämisen aloittamisesta helppoa. Yleistä taustaa rahastoista löydät rahastojen oppaasta.
Indeksirahastot
Seligsonin tunnetuin osa on sen passiiviset indeksirahastot, jotka seuraavat markkinaindeksiä omistamalla suoraan indeksin osakkeet mahdollisimman tarkasti. Indeksirahasto ei yritä valita voittajaosakkeita, vaan pyrkii tuottamaan markkinaindeksin tuoton vähennettynä kuluilla ja seurantapoikkeamalla. Uudelleenpainotukset tehdään neljännesvuosittain.
Indeksirahastojen hallinnointipalkkiot ovat matalat, tyypillisesti noin 0,42–0,45 prosenttia vuodessa. Rahastot seuraavat nykyisin pääosin vastuullisuuskriteereillä seulottuja indeksejä (esimerkiksi Suomi Indeksirahasto seuraa OMX Finland Screened -indeksiä). Matala kulutaso on Seligsonin keskeinen myyntivaltti, ja se perustuu tutkittuun havaintoon siitä, että valtaosa aktiivisista rahastoista ei voita vertailuindeksiään pitkällä aikavälillä kulujen jälkeen. Lisää aiheesta indeksirahastojen oppaassa.
Aktiiviset rahastot
Indeksirahastojen rinnalla Seligsonilla on valikoituja aktiivisia osakerahastoja, joissa salkunhoitaja tekee sijoituspäätökset pitkäjänteisesti ja matalalla kaupankäyntitiheydellä. Tunnetuimpia ovat Phoebus (keskitetty osakepoiminta) ja Perheyhtiöt (globaalit perheomisteiset yhtiöt), minkä lisäksi valikoimaan kuuluu esimerkiksi Global Top 25 Brands.
On tärkeää huomata, että aktiiviset rahastot eivät ole yhtä edullisia kuin indeksirahastot: esimerkiksi Phoebuksen hallinnointipalkkio on noin 0,94 prosenttia ja Global Top 25 Brandsin noin 0,59 prosenttia vuodessa. Nämä ovat edelleen maltillisia moniin pankkien aktiivisiin rahastoihin verrattuna, mutta selvästi korkeampia kuin Seligsonin indeksirahastot. Aktiivisen rahaston tavoitteena on ylittää vertailuindeksi, mutta siinä onnistuminen riippuu salkunhoitajan valinnoista eikä ole taattua.
Korkorahastot
Seligsonin valikoimaan kuuluu myös korkorahastoja, jotka voivat tuoda salkkuun vakautta osakemarkkinoiden heilahteluissa. Ne noudattavat samaa matalakuluista linjaa kuin osakerahastot, mikä on korkomarkkinoilla erityisen merkityksellistä maltillisen tuotto-odotuksen vuoksi.
Rahamarkkinarahasto sijoittaa lyhyisiin korkokohteisiin ja on matalariskisin, Euro-obligaatio valtioiden joukkovelkakirjoihin ja Euro Corporate Bond yritysten joukkovelkakirjoihin hieman korkeammalla riskillä. Seligsonin korkorahastot eivät käytä monimutkaisia johdannaisia laajasti. On hyvä muistaa, että korkotason nousu voi laskea olemassa olevien joukkovelkakirjojen arvoa.
Pharos – valmis yhdistelmäratkaisu
Niille, jotka haluavat valmiin hajautuksen yhdellä rahastolla, Seligsonilla on varainhoitorahasto Pharos. Se on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa kansainvälisesti sekä osake- että korkomarkkinoille pääosin indeksirahastojen ja muiden passiivisten rahastojen kautta.
Pharoksen normaalijako on noin 60 prosenttia osakkeita ja 40 prosenttia korkoja, ja osakepainon sallittu vaihteluväli on 40–80 prosenttia. Salkunhoitaja hoitaa allokaation ja tasapainotuksen. Kulut muodostuvat rahaston omasta hallinnointipalkkiosta (noin 0,45 %) ja kohderahastojen palkkioista (enintään noin 0,85 %), joten kokonaiskulu on korkeampi kuin yksittäisessä indeksirahastossa mutta matala perinteiseen varainhoitoon verrattuna.
Vastuullinen sijoittaminen (ESG)
Seligson huomioi ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintotapaan liittyvät ESG-tekijät sijoitustoiminnassaan. Käytännössä indeksirahastot seuraavat vastuullisuuskriteereillä seulottuja indeksejä, jotka jättävät pois esimerkiksi normeja rikkovia yhtiöitä, ja yhtiö raportoi rahastojensa hiilijalanjäljestä.
On hyvä tietää, että tutkimusnäyttö vastuullisuuden vaikutuksesta tuottoon on vaihtelevaa: ESG on ennen kaikkea yksi riskienhallinnan ja arvovalintojen näkökulma, ei tae paremmasta tuotosta. Rahaston avaintietoasiakirjasta näkee, miten vastuullisuus on käytännössä osa kutakin rahastoa.
Kulujen merkitys
Seligson on rakentanut koko toimintansa ajatukselle, että kulut ovat sijoittajalle yksi harvoista varmasti hallittavista tekijöistä. Kulut vähennetään rahaston arvosta vuosittain, joten pienikin ero kertyy pitkällä aikavälillä merkittäväksi korkoa korolle -ilmiön vuoksi.
Yllä oleva taulukko on havainnollistava laskuesimerkki, joka kuvaa vain kulutason matemaattista vaikutusta – se ei ole ennuste tuotosta eikä vertailu tiettyjen tuotteiden välillä. Rahaston kokonaiskulut näkyvät juoksevien kulujen luvusta (TER), joka sisältää hallinnointipalkkion lisäksi muut rahastolle koituvat kulut.
Verotus
Suomessa sijoitusrahastojen verotus on tehty melko selkeäksi. Sijoitusrahastot ovat verovapaita yhteisöjä, joten vero maksetaan vasta, kun osuuksia myydään voitolla. Seligsonin rahastoissa kasvuosuudet (A) sijoittavat tuotot automaattisesti uudelleen, jolloin vero lykkääntyy myyntihetkeen, kun taas tuotto-osuudet (B) maksavat tuottoa ulos.
Myyntivoitosta maksetaan pääomatuloveroa 30 prosenttia 30 000 euroon asti ja 34 prosenttia sen ylittävältä osalta. Yksityiskohtaisemmin verotusta käsittelee rahastojen verotus -sivu.
Hyödyllisiä verotietoja: Jos kaikkien luovutustesi yhteenlaskettu myyntihinta on verovuonna enintään 1 000 euroa, luovutusvoitot ovat verovapaita. Myyntivoittoa laskettaessa voi käyttää hankintameno-olettamaa, jos se on todellista hankintahintaa edullisempi. Tappiot voi vähentää muista pääomatuloista viiden vuoden ajan.
Yhteenveto
Seligson & Co on matalakuluinen, indeksisijoittamiseen painottuva rahastoyhtiö, jonka valikoima kattaa indeksirahastot, valikoidut aktiiviset rahastot, korkorahastot ja yhdistelmärahasto Pharoksen. Indeksirahastot ovat edullisimpia (noin 0,42–0,45 %), kun taas aktiiviset rahastot ja Pharos ovat kalliimpia mutta silti maltillisia alan keskitasoon nähden.
Rahastosijoittaminen ei ole riskitöntä, ja arvot voivat vaihdella. Sopiva rahasto ja riskitaso riippuvat aina omasta tilanteesta. Tämä sivu on neutraalia yleistietoa, ei sijoitus- tai veroneuvo eikä suositus. Ajantasaiset kulut ja ehdot kannattaa tarkistaa Seligsonin omilta sivuilta ja rahaston avaintietoasiakirjasta.
Vastuuvapauslauseke: Tämä artikkeli on tarkoitettu ainoastaan yleiseen tiedotukseen, eikä se ole sijoitus- tai veroneuvo eikä kehotus ostaa tai myydä mitään sijoitustuotetta. nokiaosake.com ei ole sidoksissa Seligson & Co:hon. Sijoittamiseen liittyy aina riski pääoman menettämisestä, eikä historiallinen tuotto ole tae tulevasta. Rahastojen ajantasaiset kulut, ehdot ja riskit tulee tarkistaa Seligsonin omilta sivuilta ja rahaston avaintietoasiakirjasta. Verotusta koskevat säännöt voivat muuttua ja riippuvat henkilökohtaisesta tilanteesta – tarkista ajantasaiset tiedot Verohallinnolta (vero.fi).
Usein kysytyt kysymykset
Mikä Seligson & Co on?
Se on suomalainen rahastoyhtiö, joka on tarjonnut indeksirahastoja vuodesta 1997 ja tunnetaan matalasta kulutasostaan ja passiivisesta sijoitusfilosofiastaan. Se hallinnoi omia rahastojaan sekä LähiTapiolan rahastovalikoimaa.
Paljonko Seligsonin rahastot maksavat?
Indeksirahastojen hallinnointipalkkiot ovat noin 0,42–0,45 % vuodessa. Aktiiviset rahastot ovat kalliimpia: esimerkiksi Phoebus noin 0,94 % ja Global Top 25 Brands noin 0,59 %. Pharos on noin 0,45 % plus kohderahastojen palkkiot. Tarkat kulut näkyvät avaintietoasiakirjasta.
Mikä on pienin sijoitus?
Minimimerkintä Seligsonin rahastoihin on 10 euroa, joten säästämisen voi aloittaa pienelläkin summalla, myös säännöllisesti.
Mikä on Pharos-rahasto?
Pharos on Seligsonin varainhoitorahasto eli yhdistelmärahasto, joka sijoittaa globaalisti sekä osakkeisiin että korkoihin (normaalijako noin 60/40) pääosin passiivisten rahastojen kautta. Salkunhoitaja hoitaa allokaation ja tasapainotuksen.
Ovatko Seligsonin aktiiviset rahastot halpoja?
Ne ovat maltillisia moniin pankkien aktiivisiin rahastoihin verrattuna, mutta selvästi kalliimpia kuin Seligsonin omat indeksirahastot. Esimerkiksi Phoebuksen hallinnointipalkkio on lähes prosentin luokkaa.
Miten Seligsonin rahastoja verotetaan?
Vero maksetaan vasta osuuksia myytäessä voitolla. Kasvuosuuksissa (A) tuotto kertyy rahaston sisällä ja vero lykkääntyy. Myyntivoitosta maksetaan pääomatuloveroa 30 % (34 % yli 30 000 euron osalta). Jos vuoden myynnit ovat yhteensä enintään 1 000 euroa, voitot ovat verovapaita.
Onko tämä sivu suositus käyttää Seligsonin rahastoja?
Ei. Sivu on neutraalia yleistietoa eikä sijoitus- tai veroneuvo eikä suositus. nokiaosake.com ei ole sidoksissa Seligsoniin. Ajantasaiset tiedot kannattaa tarkistaa Seligsonin omilta sivuilta.