OP-Maailma Indeksi on passiivinen osakeindeksirahasto, joka sijoittaa laajasti maailman kehittyneiden maiden suuriin pörssiyhtiöihin yhdellä sijoituksella. Se on yksi Suomen yleisimmin omistetuista indeksirahastoista.
Tällä sivulla kuvataan neutraalisti, mikä OP-Maailma Indeksi on, mitä indeksiä se seuraa, miten se hajauttaa varansa ja millaisia kuluja sekä verovaikutuksia siihen liittyy. Teksti on yleistä tietoa, ei sijoitus- tai veroneuvo eikä suositus – nokiaosake.com ei ole sidoksissa OP:hen. Sijoituspäätökset ja niiden riskit ovat aina lukijan omia.
Mikä OP-Maailma Indeksi on?
OP-Maailma Indeksi on passiivinen indeksirahasto: se pyrkii seuraamaan vertailuindeksiään mahdollisimman tarkasti sen sijaan, että salkunhoitaja valikoisi osakkeita aktiivisesti. Passiivisen strategian etuna ovat matalat kulut, koska indeksin seuraaminen vaatii vähemmän työtä kuin jatkuva analyysi.
Rahasto on rakenteeltaan pääosin fyysinen, eli se omistaa suoraan indeksin mukaisia osakkeita. Se on kasvuosuusrahasto (accumulating): yhtiöiden maksamat osingot sijoitetaan automaattisesti uudelleen rahaston sisällä. Lisää indeksirahastoista yleisesti löydät indeksirahastojen oppaasta.
Mitä indeksiä rahasto seuraa?
Rahaston vertailuindeksi on MSCI World Screened. ”Screened” tarkoittaa, että indeksistä on suljettu pois tiettyjä sijoituskohteita vastuullisuusperiaatteiden mukaisesti (esimerkiksi kiistanalaiset aseet). OP muutti vertailuindeksiä aiemmasta MSCI World -indeksistä vuonna 2020.
On tärkeää ymmärtää, että nimestä huolimatta rahasto seuraa MSCI World -tyyppistä indeksiä, joka kattaa maailman kehittyneet markkinat – ei kehittyviä markkinoita, kuten suurta osaa Aasiasta tai Etelä-Amerikasta. Rahasto sijoittaa tyypillisesti noin 1 800–2 300 yhtiöön kehittyneissä maissa.
Maantieteellinen ja toimialahajautus
Maailman osakemarkkinat eivät ole tasajakoisia, ja se näkyy rahaston painotuksissa. Yhdysvaltain osuus on suuri – noin 60 prosenttia tai enemmän – koska amerikkalaiset suuryhtiöt muodostavat suuren osan kehittyneiden markkinoiden arvosta. Loput jakautuvat Eurooppaan, Japaniin ja muihin kehittyneisiin maihin.
Koska indeksi on markkina-arvopainotettu, suurimmat yhtiöt saavat suurimman painon. Käytännössä teknologiayhtiöt ovat nousseet indeksin suurimmaksi sektoriksi, ja rahaston suurimpiin omistuksiin kuuluu yhtiöitä kuten Microsoft ja Apple. Tämä tarkoittaa, että vaikka rahasto on laajasti hajautettu, sen tuotto ja riski ovat merkittävästi sidoksissa muutamaan suureen amerikkalaisyhtiöön.
Mikä on markkina-arvopainotus? Indeksissä yhtiön paino määräytyy sen markkina-arvon mukaan: suuret yhtiöt painavat enemmän. Kun yhtiö kasvaa, sen paino kasvaa automaattisesti, ja kun se pienenee, paino laskee. Sijoittajan ei siis tarvitse itse säätää painotuksia, mutta se tarkoittaa myös, että salkku painottuu kulloinkin suurimpiin yhtiöihin.
Valuuttariski
Koska suuri osa rahaston sijoituksista on muissa valuutoissa kuin eurossa – erityisesti dollareissa – valuuttakurssien muutokset vaikuttavat rahaston arvoon euroissa mitattuna. Osa rahaston arvonheilunnasta johtuu siis valuuttamarkkinoiden liikkeistä, ei pelkästään yhtiöiden kehityksestä. Tämä on normaali osa globaalia sijoittamista.
Kulut
Passiivisen indeksirahaston etu ovat matalat kulut. OP-Maailma Indeksin juoksevat kulut ovat olleet noin 0,39–0,40 prosenttia vuodessa, mikä on selvästi matalampi kuin tyypillisissä aktiivisissa rahastoissa (usein 1,5–2 %). Merkintä- ja lunastuspalkkioita ei ole peritty vuodesta 2021.
Kulut vähennetään rahaston arvosta vuosittain, joten pienelläkin erolla on pitkällä aikavälillä merkitystä. On hyvä huomata, että vaikka OP-Maailma Indeksi on edullinen aktiivisiin rahastoihin verrattuna, markkinoilla on myös vielä halvempia maailmanlaajuisia indeksirahastoja ja ETF:iä. Ajantasaiset kulut kannattaa tarkistaa rahaston avaintietoasiakirjasta. OP:n omistaja-asiakkaille voi lisäksi kertyä OP-bonuksia, joilla kuluja voi kattaa.
Historiallinen tuotto
Globaalit osakemarkkinat ovat pitkällä aikavälillä tuottaneet historiallisesti keskimäärin noin 7–9 prosenttia vuodessa, mutta tuotto ei ole tasaista: mukaan mahtuu laskuvuosia ja jyrkkiäkin pudotuksia, jopa yli 20 prosenttia yhtenä vuonna.
On olennaista muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Osakemarkkinat ovat historiallisesti toipuneet laskuista, mutta mitään tuottotasoa ei voi luvata, ja sijoittaja voi myös menettää pääomaa. Ajantasaiset ja viralliset tuottoluvut löytyvät rahaston avaintietoasiakirjasta.
Miksi sijoitusaikaa korostetaan? Korkoa korolle -ilmiössä tuotto alkaa kerryttää lisää tuottoa, ja vaikutus kasvaa ajan myötä. Lisäksi pitkä sijoitusaika on historiallisesti vaimentanut lyhytaikaisten laskujen vaikutusta. Tämä ei poista riskiä, mutta selittää, miksi indeksirahastoja tarkastellaan usein pitkän aikavälin näkökulmasta.
Vastuullisuus (ESG)
Vaikka kyseessä on indeksirahasto, se ei seuraa täysin suodattamatonta indeksiä. MSCI World Screened -indeksistä on rajattu pois tiettyjä sijoituskohteita, ja OP soveltaa vastuullisen sijoittamisen periaatteita esimerkiksi poissulkemalla kansainvälisiä normeja rikkovia yhtiöitä ja toimimalla aktiivisena omistajana yhtiökokouksissa.
On hyvä tietää, että tutkimusnäyttö vastuullisuuden vaikutuksesta tuottoon on vaihtelevaa: ESG-huomiot ovat ennen kaikkea yksi riskienhallinnan ja arvovalintojen näkökulma, eivät tae paremmasta tuotosta.
Verotus
OP-Maailma Indeksiin pätevät samat verosäännöt kuin sijoitusrahastoihin yleensä. Rahasto on verovapaa yhteisö, joten sen sisäinen kaupankäynti ja osinkojen uudelleensijoittaminen eivät aiheuta sijoittajalle välitöntä veroa. Koska rahasto on kasvuosuus, veroa maksetaan vasta osuuksia myytäessä voitolla.
Myyntivoitosta maksetaan pääomatuloveroa 30 prosenttia 30 000 euroon asti ja 34 prosenttia sen ylittävältä osalta. Myyntitappiot voi vähentää muista pääomatuloista myyntivuonna ja viitenä seuraavana vuotena.
Hyödyllisiä verotietoja: Jos kaikkien luovutustesi yhteenlaskettu myyntihinta on verovuonna enintään 1 000 euroa, luovutusvoitot ovat verovapaita. Myyntivoittoa laskettaessa voi käyttää hankintameno-olettamaa (20 % alle 10 vuoden ja 40 % vähintään 10 vuoden omistuksessa), jos se on edullisempi kuin todellinen hankintahinta. Verotus voi muuttua – tarkista ajantasaiset tiedot Verohallinnolta (vero.fi).
Passiivinen vs. aktiivinen
OP-Maailma Indeksi edustaa passiivista sijoittamista. Ero aktiiviseen rahastoon on siinä, että indeksirahasto seuraa markkinaa matalilla kuluilla, kun taas aktiivinen rahasto pyrkii voittamaan markkinan salkunhoitajan valinnoilla korkeammilla kuluilla.
Tutkimusten mukaan valtaosa aktiivisista rahastoista ei voita vertailuindeksiään pitkällä aikavälillä kulujen jälkeen. Tämä ei tarkoita, että indeksirahasto olisi aina paras valinta jokaiselle – se on yksi vaihtoehto, jonka sopivuus riippuu sijoittajan tavoitteista ja näkemyksistä. Yleistä taustaa löydät rahastojen oppaasta.
Yhteenveto
OP-Maailma Indeksi on passiivinen, kasvuosuudellinen indeksirahasto, joka seuraa MSCI World Screened -indeksiä ja hajauttaa laajasti kehittyneiden maiden suuriin yhtiöihin matalilla kuluilla. Sen painotus on vahvasti Yhdysvalloissa ja suurimmissa teknologiayhtiöissä, eikä se sisällä kehittyviä markkinoita.
Rahastosijoittaminen ei ole riskitöntä, ja arvo voi vaihdella, myös valuuttakurssien vuoksi. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Tämä sivu on neutraalia yleistietoa, ei sijoitus- tai veroneuvo eikä suositus. Ajantasaiset tiedot löytyvät rahaston avaintietoasiakirjasta, ja sijoituspäätöksissä kannattaa harkita asiantuntijan käyttöä.
Vastuuvapauslauseke: Tämä artikkeli on tarkoitettu ainoastaan yleiseen tiedotukseen, eikä se ole sijoitus- tai veroneuvo eikä kehotus ostaa tai myydä mitään sijoitustuotetta. nokiaosake.com ei ole sidoksissa OP:hen tai OP-Maailma Indeksi -rahastoon. Sijoittamiseen liittyy aina riski pääoman menettämisestä, eikä historiallinen tuotto ole tae tulevasta. Rahaston ajantasaiset tiedot, kulut ja riskit tulee tarkistaa sen virallisesta avaintietoasiakirjasta. Verotusta koskevat säännöt voivat muuttua ja riippuvat henkilökohtaisesta tilanteesta – tarkista ajantasaiset tiedot Verohallinnolta (vero.fi).
Usein kysytyt kysymykset
Mitä indeksiä OP-Maailma Indeksi seuraa?
Rahaston vertailuindeksi on MSCI World Screened, joka kattaa maailman kehittyneiden maiden suuret pörssiyhtiöt ja sulkee pois tiettyjä kohteita vastuullisuusperiaatteiden mukaisesti. Se ei sisällä kehittyviä markkinoita.
Sisältääkö rahasto koko maailman?
Ei aivan. Nimestä huolimatta rahasto seuraa kehittyneiden maiden indeksiä (noin 1 800–2 300 yhtiötä). Kehittyvät markkinat, kuten suuri osa Aasiasta ja Etelä-Amerikasta, jäävät sen ulkopuolelle.
Kuinka suuri on Yhdysvaltain paino rahastossa?
Yhdysvaltain osuus on suuri, noin 60 prosenttia tai enemmän, koska markkina-arvopainotetussa indeksissä suuret amerikkalaisyhtiöt painavat paljon. Tämä tarkoittaa, että rahaston kehitys on vahvasti sidoksissa Yhdysvaltain markkinaan.
Mitä OP-Maailma Indeksi maksaa?
Juoksevat kulut ovat olleet noin 0,39–0,40 % vuodessa, eikä merkintä- tai lunastuspalkkioita ole peritty vuodesta 2021. Markkinoilla on myös halvempia maailmanindeksirahastoja ja ETF:iä. Tarkista ajantasainen kulu avaintietoasiakirjasta.
Maksaako rahasto osinkoa?
Ei suoraan sijoittajalle. Rahasto on kasvuosuus, eli osingot sijoitetaan automaattisesti uudelleen rahaston sisällä. Vero maksetaan vasta, kun osuuksia myydään voitolla.
Miten rahastoa verotetaan?
Vero maksetaan vasta myytäessä. Myyntivoitosta maksetaan pääomatuloveroa 30 % (34 % yli 30 000 euron osalta). Jos vuoden myynnit ovat yhteensä enintään 1 000 euroa, voitot ovat verovapaita.
Onko tämä sivu suositus sijoittaa OP-Maailma Indeksiin?
Ei. Sivu on neutraalia yleistietoa rahastosta. Se ei ole sijoitusneuvo eikä suositus, eikä nokiaosake.com ole sidoksissa OP:hen. Sijoituspäätökset kannattaa tehdä virallisten asiakirjojen ja tarvittaessa asiantuntijan avulla.